影片中，变脸王，由朱旭饰演，是一个孤独的江湖艺人，以变脸技艺为生，却因坚守传统规矩，面临着技艺失传的危机。他本打算将绝活传给儿子，但儿子早早离世，只留下了女儿狗娃。狗娃由周任莹饰演，是一个机灵聪慧的女孩，她的出现为变脸王带来了新的希望。

梁素兰（赵志刚饰）是一个活观音，她认识到了狗娃的潜力，提点她，帮助她实现了成为变脸艺人的梦想。变脸王为了传承技艺，用五枚大洋买下了狗娃，开始了传帮带的故事。起初，两人相处融洽，但一个出街的意外事件却让狗娃的女儿身身份曝露，引发了冲突。

尽管变脸王因女儿身份不愿传授技艺，但他被狗娃的孝顺和聪明所打动，改口称她为“老板”，并继续搭伙卖艺。在朝夕相处中，变脸王看到了狗娃的品性和才华，但仍然担心她的女儿身份会给她带来困难。

然而，好奇心让狗娃夜晚偷看了变脸技艺的秘密，不慎引发了火灾，两人的栖身之所被烧毁。狗娃离去，但内心一直感激变脸王的教导。她并不知道，这份恩情将在未来某一天需要以生命相报，同时，变脸绝活也因此得以传承。

这部影片不仅展现了传统技艺的珍贵和传承的重要性，还温暖地讲述了变脸王和狗娃之间的师徒情深。影片曾获得多项国内外奖项，包括金鸡奖最佳导演奖和东京国际电影节最佳导演奖、最佳男演员奖，证明了其深刻的情感和出色的制作水平。

在《变脸1995》中，观众们领略了一段既感人又温馨的故事，这是一部充满情感和情感的影片，也是对传统文化和亲情的珍视与传承的呼唤。